Profesionales del sector, estudiantes avanzados, comercializadores y operadores en el Mercado de Granos en general.

Definición de principios, características y operatoria del MERCADO GRANARIO en nuestro país y el mundo. Conocer y evaluar las ventajas y beneficios de las herramientas básicas de administración del riesgo de precio en la producción y comercialización agrícola. Aprender a utilizar los mismos de manera práctica y eficiente. Es el primer paso hacia el armado de estrategias de cobertura que permitan administrar el riesgo ocasionado por las fluctuaciones de los precios. Desarrollo de estrategias simples y combinadas con FUTUROS Y OPCIONES AGRICOLAS.

UNIDAD1: Actividad y Organización del MERCADO GRANARIO.

Objetivo : Introducción teórica descriptiva a las características particulares que conforman el marco de funcionamiento del mercado de commodities agrícolas.

Temario:

1-1 Definición de AGRONEGOCIOS. Características generales de la actividad.

1-2 Qué son los commodities? Teoría de formación de precios en un mercado de competencia perfecta. Ley de único precio.

1-3 Comercialización de granos. Etapas y participantes.

1-4 Descripción y análisis de los distintos términos de contratación.

1-5 Distintas modalidades de contratación.

1-6 Qué son los contratos de futuros. Mercado de Futuros y Mercado de Contado.

1-7 Funciones de los Mercado de Futuros. Mercado de Futuros en el mundo. Participantes.

1-8 Estandarización de los contratos.

1-9 Diferencias entre futuros y forwards.

1-10 Contratos de Futuros Agrícolas disponibles. Definición y características particulares por contrato y por mercado (ROFEX, MATBA, CBOT).

1-11. Autoevaluación Teórica.

UNIDAD 2: Estrategias de Cobertura Simples

Objetivo : conocer los instrumentos que brindan los mercados de futuros para la administración del riesgo de precio y aprender a utilizar los mismos de manera práctica y eficiente como herramienta de gestión.

Temario:

1-1 Características del riesgo de mercado/riesgo de precio. Ventajas de la gestión activa

1-2 Qué es una cobertura?

1-3 Cómo realizar una cobertura vendedora con futuros?

1-4 Cómo realizar una cobertura compradora con futuros?

1-5 Costos de las coberturas.

1-6 Sistema de garantía de las operaciones. Márgenes y diferencias.

1-7 Qué son las opciones. Definiciones. Clasificación de las Opciones.

1-8 Cobertura vendedora: compra de puts.

1-9 Cobertura compradora: compra de calls.

1-10 Costos de las operaciones con opciones.

1-11 Trabajo Práctico y Autoevaluación Teórica.

Unidad 3: Estrategias de Cobertura Combinadas

Objetivo: conocer y evaluar las distintas estrategias de cobertura que pueden armarse mediante la combinación de futuros y opciones, aprendiendo a adoptar la mejor estrategia ante un escenario futuro de precios. Es el segundo paso hacia una administración flexible del riesgo de precio, que permita una más eficiente cobertura ante las fluctuaciones del mercado.

Temario:

2-1 Conclusiones generales sobre futuros y opciones. Tipos de contratos. Posiciones frente al Mercado de Futuros.

2-2. Concepto Básicos. Diferencias entre Futuros y Opciones. La Prima. Valor Intrínseco y valor tiempo.

2-3 Terminología de las Opciones

2-4 Especulación con Opciones.

2-5 Lanzamiento de Opciones.

2-6 Definición Posiciones Sintéticas

2-7 Cobertura vendedora: put sintético.

2-8 Cobertura vendedora: futuro sintético.

2-9 Paridad Put-Call

2-10 Cobertura compradora: call sintético.

2-11 Cobertura compradora: futuro sintético.

2-12 Ejercitación y Autoevaluación Teórica.

Unidad 4: Cierre y Evaluación Final

Objetivo:

•  Verificar el afianzamiento de los conocimientos desarrollados. Consulta de dudas, comentarios pendientes y conclusiones de cierre.

•  Definir capacidades y habilidades adquiridas a través un trabajo práctico integrador y un examen final.

P. María Sol Arcidiácono.

(Facultad de Ciencias Económicas, Universidad Nacional de Rosario, 2000)
Matrícula 14575 Consejo de Ciencias Ecónomicas de la Provincia de Santa Fe.
Antecedentes en el Tema:
-Master en Dirección y Gestión Financiera F.T. Universidad Politécnica de Cataluña. Barcelona. 2002/2003
-Departamento de Capacitación y Desarrollo de Mercados de la Bolsa de Comercio de Rosario. “Programa de Formación de Profesionales 2004-2005”
-Presentación y publicación de un Trabajo de Investigación próximo a editarse por la Bolsa de Comercio de Rosario: “Gestión de riesgo en las empresas agro-exportadoras. Utilización de instrumentos derivados y modelos de simulación: Monte Carlo”
-Operadora de Bolsa. Mesa Comercial Nidera S.A. Oct 2004/ Enero 2006.
-Analista de Mercados de Granos. Asesoramiento integral sobre tendencias, posicionamientos, estrategias de coberturas y especulación. Cursos y Charlas de Mercado. Innovagro S.R.L.