Quienes teniendo conocimientos sobre la elaboración de estrategias de cobertura combinando futuros y opciones, deseen conocer y evaluar las distintas alternativas de posicionamientos combinados entre dos mercados de referencia, como pueden ser Argentina y Chicago. Es el tercer paso hacia la elaboración de estrategias flexibles que permitan cubrir el riesgo de precio, tomando simultáneamente posiciones sobre el diferencial de los mercados, que optimicen el resultado de la cobertura y permitan posicionamientos especulativos de ganancias interesantes con riesgo limitado a través del ARBITRAJE.

UNIDAD1: “Introducción al SPREAD TRADING”

Objetivo: Identificar y comprender los principios generales, la terminología y las razones principales para operar con diferenciales en el Mercado Granario.

Temario:

1-1 Definición y Objetivos del SPREAD TRADING.

1-2 El rol de los Futuros en la comercialización y definición de precios en los granos.

1-3 Importancia de los precios Futuros y de las relaciones entre las cotizaciones de los distintos meses de vencimiento de los contratos.

1-4 Cómo difieren los precios del disponible de los precios FUTUROS.

1-5 Spreads. Definición y terminología comúnmente usada.

1-6 Beneficios de Tradear Spreads.

1-7 Por qué cambian la cotización de los Spreads?

1-8 Arbitraje.

1-9 Conclusiones generales.

1-10 Autoevaluación Teórica.

UNIDAD 2: “Operando con BASIS”

Objetivo: Definir y analizar los factores que afectan las BASIS, con el objetivo de maximizar los resultados en la gestión del riesgo de precio y en el diseño de estrategias especulativas con riesgo acotado.

Temario:

2-1 Que son las Basis.

2-2 Cuales son los componentes de la BASE.

2-3 Por qué fluctúa la Bases? Factores que afectan la Base.

2-4 Modelo de Cost of Carry. Mercados normales e invertidos.

2-5 Bases. Análisis histórico. Estacionalidad de las cosechas.

2-6 Análisis de las diferencias de las Bases de año a año.

2-7 El riesgo de base. Optimización de la cobertura.

2-8 El riesgo de precio vs. el riesgo de base.

2-9 Cobertura vendedora con riesgo de base

2-10 Cobertura compradora con riesgo de base.

2-11 Long Basis- Short Basis

2-12 Gestión de precios y especulación con Basis.

2-13 Ejercitación y Autoevaluación Teórica.

UNIDAD 3: “Operando con Spreads INTRA-COMMODITIES”

Objetivo: Definir y analizar los principios generales de la operatoria con SPREAD INTRA-COMMODITIES, con el objetivo de comprender sus particularidades y analizar las ventajas de su gestión y seguimiento para optimizar resultados en la gestión del riesgo de precio y en el diseño de estrategias especulativas con riesgo acotado.

Temario:

3-1 Conclusiones generales sobre Spreads. Qué es un Spread? Tipos de Spreads. Operatoria.

3-2 Características de la operaciones con Spread- Intracommodities. Ventajas y Desventajas.

3-3 Análisis Estadísticos. Comparaciones históricas con Spreads Intracommodities.

3-4 Análisis Estacionales para los Spreads Intracommodities.

3-5 Chartismo en el análisis de Spreads.

3-6 Spreads intra-commodities para SOJA.

3-7 Spreads intra-commodities para MAÍZ.

3-8 Spreads intra-commodities para TRIGO.

3-9 Gestión de precios y especulación con Spreads Intracommodities.

3-10 Ejercitación y Autoevaluación Teórica

UNIDAD 4: “Operando con Spreads INTER-COMMODITIES”

Objetivo: Definir y analizar los principios generales de la operatoria con SPREAD INTER-COMMODITIES, con el objetivo de comprender sus particularidades y analizar las ventajas de su gestión y seguimiento para optimizar resultados en la gestión del riesgo de precio y en el diseño de estrategias especulativas con riesgo acotado

Temario:

4-1 Generalidades para el desarrollo de estrategias con con Spread- Inter-commodities. Ventajas y Desventajas.

4-2 Principios básicos de la relación SOJA-MAIZ.

4-3 Principios básicos de la relación SOJA-TRIGO

4-4 Principios básicos de la relación SOJA-SUBPRODU CT OS

4-5 Principios básicos de la relación MAIZ-TRIGO

4-6 Análisis Estadísticos. Comparaciones históricas con Spreads Inter-commodities.

4-7 Análisis Estacionales para los Spreads Inter-commodities.

4-8 Chartismo en el análisis de Spreads inter-commodities

4-9 Análisis y identificación de oportunidades SOJA/MAIZ.

4-10 Análisis y identificación de oportunidades MAIZ/TRIGO.

4-11 Análisis y identificación de oportunidades SOJA/SUBPRODU CT OS.

4-12 Gestión de precios y especulación con Spreads Intercommodities.

4-13 Ejercitación y Autoevaluación Teórica

UNIDAD 5: “Operando con Spreads INTER-MERCADOS”

Objetivo: Definir y analizar los principios generales de la operatoria con SPREAD INTER-MERCADOS, con el objetivo de comprender sus particularidades y analizar las ventajas de su gestión y seguimiento para optimizar resultados en la gestión del riesgo de precio y en el diseño de estrategias especulativas con riesgo acotado

Temario:

5-1 Generalidades para el desarrollo de estrategias con con Spread- Inter-MERCADOS.

5-2 Ventajas y Desventajas de la gestión de spread intermercados.

5-3 Identificación y análisis de las características de los principales MERCADOS de Referencia.

5-4 Principios básicos e información a tener en cuenta.

5-5 Análisis Estadísticos. Comparaciones históricas con Spreads Inter-mercados.

5-6 Análisis Estacionales para los Spreads Inter-mercados.

5-7 Chartismo en el análisis de Spreads inter-mercados

5-8 Análisis y identificación de oportunidades MATBA/CBOT.

5-9 Análisis y identificación de oportunidades ROFEX/CBOT.

5-10 Análisis y identificación de oportunidades KANSAS/CBOT

5-11 Análisis y identificación de oportunidades FISICO/FUTUROS.

5-12 Gestión de precios y especulación con Spreads Inter-MERCADOS.

5-13 Ejercitación y Autoevaluación Teórica