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Curso de introducción y desarrollo de estrategias simples y avanzadas con Futuros y Opciones Agrícolas, diseñado para que los profesionales del área, estudiantes, comercializadores y operadores en el Mercado de Granos en general puedan sacarle provecho a las herramientas de análisis disponibles (futuros y derivados, basis, análisis técnico y fundamental) y les permita tomar, ofrecer y aconsejar posiciones de cobertura y especulación para la maximización de los resultados.

Es un curso integral de verano, que pretende no sólo introducir en el tema a los principiantes, si no profundizar el conocimiento y las experiencias de los estudiantes más avanzados brindando, además de material teórico completo y actualizado, ejercitación de apoyo y resolución de casos prácticos, con el fin de ofrecer un soporte académico pero también profesional a los participantes.

C.P. María Sol Arcidiácono.
(Facultad de Ciencias Económicas, Universidad Nacional de Rosario, 2000)
Matrícula 14575 Consejo de Ciencias Ecónomicas de la Provincia de Santa Fe.

Antecedentes en el Tema:

• Master en Dirección y Gestión Financiera F.T. Universidad Politécnica de Cataluña. Barcelona. 2002/2003
• Departamento de Capacitación y Desarrollo de Mercados de la Bolsa de Comercio de Rosario. “Programa de Formación de Profesionales 2004-2005”
• Presentación y publicación de un Trabajo de Investigación próximo a editarse por la Bolsa de Comercio de Rosario: “Gestión de riesgo en las empresas agro-exportadoras. Utilización de instrumentos derivados y modelos de simulación: Monte Carlo”
• Operadora de Bolsa. Mesa Comercial Nidera S.A. Oct 2004/ Enero 2006.
• Analista de Mercados de Granos. Asesoramiento integral sobre tendencias, posicionamientos, estrategias de coberturas y especulación. Cursos y Charlas de Mercado. Innovagro S.R.L.
• Tutora online de los cursos: "Estrategias de Cobertura y Especulación con Futuros y Opciones Agrícolas", "Introducción a las Estrategias con Cobertura de Futuros y Opciones Agrícolas" y "Análisis de Mercados Granarios" dictados a través de E-cam pus.

Unidad 1: Estrategias de Cobertura Simples
1-1 Qué son los contratos de futuros. Mercado de Futuros y Mercado de Contado.
1-2 Funciones de los Mercado de Futuros. Mercado de Futuros en el mundo. Participantes.
1-3 Diferencias entre futuros y forwards.
1-4 Qué es una cobertura?
1-5 Cómo realizar una cobertura vendedora y compradora con futuros.
1-6 Costos de las coberturas.
1-7 Sistema de garantía de las operaciones. Márgenes y diferencias.
1-8 Qué son las opciones. Definiciones. Clasificación de las Opciones.
1-9 Cobertura vendedora: compra de puts.
1-10 Cobertura compradora: compra de calls.
1-11 Costos de las operaciones con opciones.
1-12 Ejercitación y Autoevaluación Teórica.

Unidad 2: Estrategias de Cobertura Combinadas
2-1 Conclusiones generales sobre futuros y opciones. Tipos de contratos. Posiciones frente al Mercado de Futuros.
2-2. Concepto Básicos. Diferencias entre Futuros y Opciones. La Prima. Valor Intrínseco y valor tiempo.
2-3 Terminología de las Opciones
2-4 Lanzamiento de Opciones.
2-5 Cobertura vendedora: put sintético.
2-6 Cobertura vendedora: futuro sintético.
2-7 Paridad Put-Call
2-8 Bull Spread
2-9 Cobertura vendedora: venta futuro/disponible + call spread.
2-10 Cobertura compradora: call sintético.
2-11 Cobertura compradora: futuro sintético.
2-12 Cobertura compradora: compra futuro/disponible + put spread.
2-13 Ejercitación y Autoevaluación Teórica.

Unidad 3: Estrategias de Cobertura Avanzadas
3-1 El ciclo estacional de los mercados agrícolas. Definición de Base
3-2 Factores que afectan la Base
3-3 El riesgo de base. Optimización de la cobertura.
3-4 El riesgo de precio vs. el riesgo de base.
3-5 Cobertura vendedora con riesgo de base
3-6 Cobertura compradora con riesgo de base.
3-7 Bases. Análisis histórico. Estacionalidad de las cosechas.
3-8 Spreads. Mercados normales e invertidos.
3-9 Bases MATBA-CBOT
3-10 Long Basis- Short Basis
3-11 Elaboración de estrategias combinadas entre Argentina y Chicago. Evaluación de resultados.
3-12 Ejercitación y Autoevaluación Teórica.

Unidad 4: Technicals y Fundamentals del Mercado Granario
4-1Fundamentals
4-1-1 La ley de la oferta y la demanda. Oferta y demanda agrícola.
4-1-2 Estructura del análisis fundamental de granos. Informes de mercado.
4-1-3 Los Subsidios en los Mercados Agrícolas
4-1-4 Composición del mercado mundial de soja, maíz y trigo. Estadísticas
4-1-5 Composición del mercado argentino de soja, maíz y trigo. Estadísticas
4-1-6 Estructura analítica para cada mercado.
4-2 Technicals
4-2-1 Fundamentos del análisis técnico. Ventajas y críticas.
4-2-2 La teoría de Dow. Premisas básicas.
4-2-3 Tendencias. Clasificación. Líneas de tendencias. Canales.
4-2-4 Soportes y resistencias. La psicología del soporte y la resistencia. Los números redondos.
4-2-5 Figuras de Reversión. Hombro-Cabeza-Hombro. Doble piso/techo. Figura en V. Pisos/techos curvos.
4-2-6 Medias móviles. Generación de señales de compra y venta.
4-2-7 Osciladores Técnicos. Momentum. DMI. Macd. RSI. Estocásticos.
4-3 Autoevaluación teórica.